概況（9/26）
日経平均は45,354.99円で大引け。
始値45,634.20円から45,766.77円まで上伸し、一時は直近スイングのフィボ拡張176.4％（45,435円）を明確に上回ったが、引けにかけて失速し安値引けとなった。
日足の平均足は始45,523→終45,528の小さめ陽実体でトレンド自体は陽転維持。
週足平均足（進行週）も始44,221→終45,392の陽線圏で、週次トレンドは上を指している。
フィボナッチ拡張と価格帯の現在地
直近スイング（高43,876／安41,835）に基づく拡張は、150％=44,896円／161.8％=45,137円／176.4％=45,435円／200％=45,917円。
本日の高値は176.4％超まで伸び、200％まで残り約150円に迫る場面があった一方、引けは161.8～176.4％のレンジに押し戻された。
短期の分岐は引き続き45,435円（176.4％）の回復可否と45,137円（161.8％）の維持である。
平均足×移動平均×グランビル
移動平均線は5日=45,455円／20日=43,997円／60日=42,070円で5＞20＞60のパーフェクトオーダーが継続。
終値は5日線をわずかに下回って着地したが、20日線は力強い上向きを維持している。
グランビルの法則に照らせば、上向きの移動平均にタッチ→反発は典型的な「第1法則」。
明日以降、5日線（≒45,4万円台半ば）を素早く奪回できれば、“グランビルで跳ねる”シナリオが再点火しやすい。
逆に161.8％（45,137円）割れでは、150％（44,896円）や5日線・前日安値帯までのスピード調整を想定したい。
日足・週足のテクニカル評価
日足平均足は小陽実体で、上昇波動の勢いはやや鈍化したものの、陰転は回避。
長い上ヒゲを伴う前日までの“伸びの反動”を吸収する形の失速で、値固めの初期段階とも解せる。
週足平均足は陽転維持で、週次モメンタムの低下は限定的。
週後半に176.4％の上で週足実体を伸ばせるかが9月末の焦点になる。
ファンダメンタルの地合い（要点）
海外では金利の上振れリスクがやや後退し、成長株優位の地合いが続きやすい一方、当面は中銀・物価指標のガイダンスに相場が敏感。
為替は円安レンジで、輸出の採算には追い風が続くが、エネルギー・原材料価格の上振れは内需のコスト面で重石になりやすい。
国内のサービス価格や賃金の粘着性は残り、政策は段階的・言葉（ガイダンス）重視の運転が続くため、イベント前後の短期ボラは織り込みたい。
業種別の現況と見通し
半導体・AI関連は金利一服×円安の組み合わせで基調堅調。
指数が176.4％回復ならモメンタム再強化が見込める。
輸出（自動車・機械）は為替追い風で相対強を維持しやすい。
銀行は金利の方向感に依存度が高く、イベント通過まで選別。
内需（小売・サービス）は原材料・電力のコスト動向次第で銘柄間の明暗が分かれやすい。
価格帯シナリオと戦術
上値追い再開：
終値で5日線回復→176.4％（45,435円）を再び上抜きなら、200％（45,917円）トライへ。
節目到達後の上ヒゲ連発は段階的利確のサイン。
スピード調整：
161.8％（45,137円）～5日線の帯での下ヒゲ・出来高増の反発を押し目有効シグナルとして拾う。
転換警戒：
150％（44,896円）割れかつ平均足陰転で短期の過熱修正が本格化。
中期は20日線（43,9万円台）の攻防を最終ラインに。
まとめ
トレンド判定は日週とも陽転、5＞20＞60で上昇基調は維持。
きょうは176.4％到達後に安値引けとなったが、161.8～176.4％の中間帯に収まり、5日線を素早く取り返せるかが明日の最大テーマだ。
奪回＝“グランビルで跳ね”、割れ込み継続＝150％～5日線での押し目精査、という二段構えで臨みたい。
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