概況（9/30）
9月30日の日経平均は44,932.63円で大引け。
寄付き45,054.96円、高値45,126.23円、安値44,733.60円。
日足の平均足は「始45,287→終44,962」で陰転、短期モメンタムは一服した。
一方、週足平均足（進行週）は「始44,806→終44,983」で陽線圏を維持し、週次トレンドの土台は残る。
フィボナッチ拡張の位置取り
直近スイング（高43,876／安41,835）に基づく拡張は、150％=44,896.50円／161.8％=45,137.34円／176.4％=45,435.32円／200％=45,917.00円。
本日の終値は150％上を確保しつつも、ザラ場高値は161.8％に未達。
当面の分岐は45,137円（161.8％）の奪回か、44,896円（150％）の維持かになる。
移動平均とグランビル（第1法則の「押し目」）
移動平均は5日=45,343円／20日=44,219円／60日=42,240円で5＞20＞60の強気配列は継続。
ただし終値は5日線の下にあり、上昇トレンド内の“初押し”に相当する。
グランビルの第1法則（上向きMA接近→反発）が機能するかは、5日線の素早い再奪回と161.8％の上抜け定着がカギ。
逆に150％割れなら、前安値～20日線（44,200円前後）への“呼吸”を許容する。
日足・週足の平均足から読む転換点
日足平均足の陰転は短期の減速シグナル。
一方、週足は陽線圏で下値の粘りも残る。
したがって「日足の陰転→陽転戻し」が入れば、45,137円（161.8％）再トライのシナリオが復活しやすい。
ここを“実体で”越えられるかが、176.4％（45,435円）～200％（45,917円）への再上値試しの合図になる。
ファンダメンタルの現在地
米国は9月FOMCで0.25％利下げに踏み切り、先行きもデータ次第の緩和バイアスが意識されている。
長期金利の頭打ち観測は成長株（長い将来利益を評価するセクター）に相対追い風となりやすい。
国内は日銀が9/19会合で政策金利を据え置きつつ、ETF・J-REIT売却開始を決定。
理事会内の利上げ主張や、一部ハト派のタカ派寄り発言もあって、10月追加利上げ観測が台頭している。
金融政策の“言い回し”への感応度が高く、イベント前後の短期ボラに留意したい。
為替はドル/円が148円前後で推移。
輸出採算の追い風と、輸入コストの重石の綱引きが続く。
指数に対しては自動車・機械などの外需に相対追い風となる一方、内需はコスト転嫁力の差で明暗が分かれやすい。
業種別の現況と見通し
半導体・AI関連は、米金利のピークアウト観測継続で相対強。
指数が161.8％回復ならモメンタム再点火で176.4％→200％の順に上値試し。
輸出（自動車・機械）は148円近辺のドル/円が下支え。
150％帯の押しは拾われやすい。
銀行は日銀のガイダンスと国内金利のトーン次第で選別色。
10月利上げ思惑の強弱で相対度合いが変化。
内需（小売・サービス）は輸入・エネルギーコストの波及を注視。
指数がもみ合う場面では、価格転嫁力の高いディフェンシブが相対堅調になりやすい。
価格帯シナリオと戦術
上値再開シナリオ：
5日線回復＋161.8％（45,137円）終値上抜け→176.4％（45,435円）→200％（45,917円）へ段階的に。
上ヒゲ連発なら部分利確でデルタ調整。
スピード調整シナリオ：
150％（44,896円）～前安値までの押しを許容。
20日線（44,200円前後）での反発強度（出来高・下ヒゲ）を吟味して押し目継続。
転換警戒シナリオ：
150％割れ＋日足平均足の陰転継続なら、短期の過熱修正モードへ。
週足の陽線圏が崩れるかを点検。
まとめ
トレンドの骨格（5＞20＞60）は強気のまま。
きょうは日足平均足の陰転と5日線下で、“押し目→跳ね”前夜の形。
5日線奪回と161.8％上抜けが出れば、テクニカルの歯車は再び上に噛み合う。
逆に150％割れなら20日線までの呼吸を想定し、反発の質でスタンスを調整したい。
(外部リンク)Google finance(グーグルファイナンス)日経平均株価