大陽線・大陰線の出現とその後の株価の推移（２）

 

『一般的に高値圏や安値圏での大陽線・大陰線の出現はその後の株価の推移を暗示している』とか、『安値圏での大陽線の出現は大底の確認で、その後株価は上昇する』など言われることが多いが、実際のところどうなの？

を調べた結果です。

 

検証方法、検証内容、集計方法などの詳細は下記の通り。

大陽線・大陰線の出現とその後の株価の推移（１）　出現後に株価は上がるのか下がるのか？

 

 

 

大陰陽線が出現＋上昇中・下降中での集計結果

 

大陰陽線が出現した場所が上昇中の局面か、下降中の局面化でパターン分けし、その後の推移がどうなったかの結果です。

 

	その後	←上昇中（高値圏）←　　→下降中（安値圏）→						全体数
陽線	上昇	8168	1470	1169	1155	1474	3677	17095
	下降	12181	2385	1844	1972	2595	5777	26736
陰線	上昇	3803	1663	1422	1493	2090	9638	20102
	下降	3541	1323	1012	1076	1384	5800	14134

 

単純に上昇数・下降数ではわかりづらいので、その株価の位置で出現した大陽線・大陰線の全体数に対して、どのくらいの確率で上昇・下降するかをパーセンテージで表したのが次の表です。

 

 

	その後	←上昇中（高値圏）←　→下降中（安値圏）→						全体数
陽線	上昇	40.1%	38.1%	38.8%	36.9%	36.2%	38.9%	17095
	下降	59.9%	61.9%	61.2%	63.1%	63.8%	61.1%	26736
陰線	上昇	51.8%	55.7%	58.4%	58.1%	60.2%	62.4%	20102
	下降	48.2%	44.3%	41.6%	41.9%	39.8%	37.6%	14134

 

 

解析方法①、②の結果でお伝えしたように、大陰陽線の出現した位置にかかわらず、大陽線の出現後約6割は下降し、大陰線の出現後約6割は上昇しています。

 

表からもわかるとおり、いずれの場合も安値圏での出現のほうが、その傾向が強いようです。特に陰線の場合は安値圏での出現になるにつれ、その後上昇に転ずる割合が多少大きくなっています。

 

結論として、大陽線・大陰線の出現場所によらず、解析方法①、②の結果に順ずることがいえます。

つまり、上昇中におおきな陰線を出したとしても、必ずしも暴落するわけではないということです。逆に、それまでのロウソク足の柱の平均が5倍程度なら、10日後に6割は上昇するということがいえます。

 

 

大陽線・大陰線出現後の株価は、どのくらい動く？

 

さて、最後に「どの程度上昇もしくは下降するか？」ということを見ていきましょう。解析方法の④です。
解析方法③と同様に大陽陰線の定義は平均の5倍以上としています。

 

 

			←上昇中（高値圏）←←　　　　→→下降中（安値圏）→
			陽線	陰線	陽線	陰線	陽線	陰線	陽線	陰線	陽線	陰線	陽線	陰線
	～	-20%	644	159	86	31	65	35	63	39	107	36	275	309
-20%	～	-15%	903	196	174	57	95	43	125	36	170	53	351	340
-15%	～	-10%	2077	467	382	134	271	86	317	104	367	133	848	693
-10%	～	-5%	3915	963	759	389	610	238	658	263	902	381	1770	1529
-5%	～	0%	5289	2081	1125	842	898	767	916	771	1213	954	2932	3527
0%	～	5%	3227	1766	664	796	544	696	562	736	711	975	1736	3787
5%	～	10%	1914	970	332	438	267	406	277	394	373	548	903	2521
10%	～	15%	1053	465	167	214	137	161	146	186	176	284	428	1435
15%	～	20%	681	260	111	91	86	72	66	73	69	119	222	842
20%	～		1338	358	201	127	144	89	111	107	147	167	401	1064
合計			21041	7685	4001	3119	3117	2593	3241	2709	4235	3650	9866	16047

 

 

やはり数字の羅列ではわかりにくいので、その株価の位置で出現した陽線・陰線の総数に対してのパーセンテージで考えて見ましょう。
陽線と陰線を分けて別々の表にしています。

 

 

まずは陽線です。

 

陽線			←上昇中（高値圏）←←　　　　　　　→→下降中（安値圏）→
	～	-20%	3.1%	2.1%	2.1%	1.9%	2.5%	2.8%
-20%	～	-15%	4.3%	4.3%	3.0%	3.9%	4.0%	3.6%
-15%	～	-10%	9.9%	9.5%	8.7%	9.8%	8.7%	8.6%
-10%	～	-5%	18.6%	19.0%	19.6%	20.3%	21.3%	17.9%
-5%	～	0%	25.1%	28.1%	28.8%	28.3%	28.6%	29.7%
0%	～	5%	15.3%	16.6%	17.5%	17.3%	16.8%	17.6%
5%	～	10%	9.1%	8.3%	8.6%	8.5%	8.8%	9.2%
10%	～	15%	5.0%	4.2%	4.4%	4.5%	4.2%	4.3%
15%	～	20%	3.2%	2.8%	2.8%	2.0%	1.6%	2.3%
20%	～		6.4%	5.0%	4.6%	3.4%	3.5%	4.1%
合計			100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

 

 

 

次に陰線です。

陰線			←上昇中（高値圏）←←　　　　　　　→→下降中（安値圏）→
	～	-20%	2.1%	1.0%	1.3%	1.4%	1.0%	1.9%
-20%	～	-15%	2.6%	1.8%	1.7%	1.3%	1.5%	2.1%
-15%	～	-10%	6.1%	4.3%	3.3%	3.8%	3.6%	4.3%
-10%	～	-5%	12.5%	12.5%	9.2%	9.7%	10.4%	9.5%
-5%	～	0%	27.1%	27.0%	29.6%	28.5%	26.1%	22.0%
0%	～	5%	23.0%	25.5%	26.8%	27.2%	26.7%	23.6%
5%	～	10%	12.6%	14.0%	15.7%	14.5%	15.0%	15.7%
10%	～	15%	6.1%	6.9%	6.2%	6.9%	7.8%	8.9%
15%	～	20%	3.4%	2.9%	2.8%	2.7%	3.3%	5.2%
20%	～		4.7%	4.1%	3.4%	3.9%	4.6%	6.6%
合計			100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%	100.0%

 

 

陽線・陰線にかかわらず、やはり0%付近が多くなっているのがわかります。そして、損益率の絶対値が大きくなるにつれ、パーセンテージは低くなっていきます。

 

 

以上のことは当然といえば当然のことなのですが、前ページの二つの表を比較すると、つまり陽線と陰線を比較すると、次のことがわかります。

 

 

陽線の～－20%も陰線の～－20%も下降中（安値圏）になるにつれその割合は少なくなっているのに対し、20%～になると陽線ではその割合が減少していくのは変わらず、陰線では割合が増加しています。

 

つまり、大陽陰線が出現した場合、その後株価が下降するときは陽線・陰線いずれの場合も高値圏での出現のほうが値下がり率が大きいのに対し、その後株価が上昇する場合は、陽線の場合高値圏、陰線の場合安値圏での出現の方が値上がり率が高いということです。

 

 

 

○陽線の場合
高値圏での出現　　値上がり率→　大
値下がり率→　小
安値圏での出現　　値上がり率→　大
値下がり率→　小

 

○陰線の場合
高値圏での出現　　値上がり率→　大
値下がり率→　小
安値圏での出現　　値上がり率→　小
値下がり率→　大

 

 

 

 

さて、3つの解析を行い、その結果をお伝えしてきました。

今回の無料レポートで得られた結果を次のページに簡単にまとめてみました。

 

 

 

 

大陰線、大陽線が出た場合、その後の株価の推移は？　結論とまとめ

 

■結論・・・
○大陰陽線が出た場合、その出現から10日後の株価は
陽線→　約６０％の確率で下降
陰線→　約６０％の確率で上昇

 

つまり、例えば大陰陽線の定義を平均の5倍以上とすると、大陰線の出現で買い、10日後に売ると、それだけで理論的に勝率60%を確保できます。
○陽線→確率約６０％で下降、陰線→確率約６０％で上昇は、過去15日間の株価と比べて当日の株価が低いとその傾向は強いが、たとえ高値圏であっても、その傾向は変わらない。

 

 

○大陰陽線出現10日後の株価が出現時に比べどの程度上昇・下降するかは下記のように分類される。

 

・陽線の場合
高値圏での出現　　その後値上がりした場合の値上がり率→　大
その後値下がりした場合の値下がり率→　小
安値圏での出現　　その後値上がりした場合の値上がり率→　大
その後値下がりした場合の値下がり率→　小

 

・陰線の場合
高値圏での出現　　その後値上がりした場合の値上がり率→　大
その後値下がりした場合の値下がり率→　小
安値圏での出現　　その後値上がりした場合の値上がり率→　小
その後値下がりした場合の値下がり率→　大

 

 

■最後に・・・

 

今回のレポートは如何だったでしょうか。

今後も“他とはちょっと違った（ある意味マニアックな）”レポートを書いていこうと思っています。特にテクニカル分析で用いる指標や、今回のようにロウソク足について、色々と確率計算や売買検証を行っていくつもりです。

さて、ここまでは大陽線・大陰線について売買検証を行ってきました。

 

 

では、これで今回の検証を閉じたいと思います。

 

 

 

罫線談義一覧

(外部リンク)ロウソク足チャート(Wikipedia)